Cat Bonds
Katastrophenanleihen oder „Cat Bonds“ sind standardisierte Finanzinstrumente, die als Rückversicherungsverträge fungieren. Diese Anleihen wurden in den 1990er Jahren in erster Linie zur Absicherung gegen Naturkatastrophen wie Hurrikane und Erdbeben eingeführt, primär in entwickelten Märkten wie den USA, Japan und Europa.
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Mit einer Marktgrösse von mittlerweile über 40 Milliarden US-Dollar, die rund 300 einzelne Cat Bonds umfasst, verzeichnete dieser Sektor ein deutliches Wachstum. Cat Bonds werden überwiegend von Versicherungsunternehmen als Strategie zur Erfüllung regulatorischer Kapitalanforderungen ausgegeben. Versicherer sind gesetzlich dazu verpflichtet, für Konzentrationsrisiken ausreichen regulatorisches Eigenkapital vorzuhalten, was zu einem starken Anstieg der Kapitalkosten führen kann. Cat Bonds bieten eine effiziente Rückversicherungslösung, welche es Versicherern ermöglicht, diese Risiken effektiv zu managen und die Belastung durch regulatorische Kapitalanforderungen zu reduzieren.
Für Investoren stellen sie eine einzigartige Chance zur Diversifizierung dar, da sie weitgehend unabhängig von traditionellen Finanzmarktrisiken wie Unternehmenskrediten, Zinssätzen und Wechselkursschwankungen sind. Anleger in Cat-Bonds haben eine historische Wertentwicklung von über 7% pro Jahr erzielt. Diese Anleihen werden anhand bewährter wissenschaftlicher Methoden bewertet und liefern präzise und zuverlässige Einschätzungen der wirtschaftlichen Risiken sowohl auf Instrumenten- als auch auf Portfolioebene.
10%+
Aktuelle Rendite im Cat Bond Markt (%)
48
Cat Bond
Marktgrösse ($ Mrd.)
<0.9%
Historische Ausfallrate
<0.2
Korrelation zum
MSCI World
Warum sollte man in Cat Bonds investieren?
Diversifikation und Performance
Es gibt mehrere Gründe, warum jemand über eine Investition in Katastrophenanleihen nachdenken sollte. Ein Grund ist das Potenzial für attraktive Renditen. Im Vergleich zu anderen festverzinslichen Märkten, bieten Cat Bonds häufig deutlich höhere Renditen. In den letzten zwanzig Jahren haben Cat-Bonds eine beeindruckende Rendite von 7 % pro Jahr erzielt. Leistung. Ein weiterer Grund, in Cat-Bonds zu investieren, ist das Diversifkationspotential.
Da Cat-Bonds in der Regel nicht mit dem Aktienmarkt oder anderen traditionellen Anlageklassen korrelieren, können sie eine Möglichkeit zur Diversifizierung eines Portfolios sowie eine Reduzierung des Gesamtrisikos bieten.Darüber hinaus stellt die Investition in Cat Bonds eine Möglichkeit dar, die ökonomischen und sozialen Auswirkungen von Naturkatastrophen zu reduzieren.
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Was ist die Geschichte des Cat Bond Marktes?
Seit Jahrzehnten etabliert
Der Cat-Bond-Markt ist ein etablierter Bestandteil des Kapitalmarktes, welcher in den letzten Jahren schnell gewachsen ist. Der erste Cat Bond wurde in den 1990er-Jahren emittiert, doch nach dem Jahr 2000 kam der Markt richtig in Schwung, da Versicherungsunternehmen nach Möglichkeiten suchten, das Risiko von Grosskatastrophen auf die Kapitalmärkte zu verlagern. Cat Bonds boten hierfür eine Möglichkeit.
Der Markt ist im Laufe der Zeit weiter gewachsen und hat sich weiterentwickelt, wobei neue Arten von Cat-Bonds entwickelt wurden, um ein breiteres Spektrum an Risiken abzudecken. Heute ist der Cat-Bond-Markt mit ausstehenden Anleihen im Wert von mehreren Milliarden Dollar ein bedeutender Teil der globalen Versicherungsbranche.
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Wie investiert man?
Zugang über Fonds
Anleger, die Zugang zum Cat-Bond-Markt erhalten möchten, können dies über die Investition in einen Fonds tun. Abhängig von jeder jeweils zugrundeliegenden Anlagestrategie können Cat Bond Fonds unterschiedliche Liquiditätsprofile aufweisen. Grundsätzlich stellen Fonds jedoch ein optimales Vehikel dar, um schnell und kosteneffizient Allokationen in der Anlageklasse Cat Bonds aufzubauen.
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In Zusammenarbeit mit erfahrenen Partnern bieten wir institutionellen und professionellen Anlegern die Möglichkeit, in einen UCITS-Cat-Bond-Fonds mit wöchentlicher Liquidität und einem marktähnlichen Risiko-Rendite-Profil zu investieren.
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Wir bei Icosa fühlen uns unseren Investoren verpflichtet, um Ihnen in jeglicher Hinsicht eine optimale Performance zu liefern. Unsere Dienstleistung für Investoren zielt darauf ab, einen umfassenden Kundenservice zu bieten. Unsere kundenorientierte Philosophie stellt sicher, dass wir jederzeit für alle Fragen zur Verfügung stehen und Sie während der gesamten Investitionsreise kontinuierlich unterstützen, unabhängig von der Grösse einer Investition. Als Fondsinvestor haben Sie bei uns direkten Zugang zu unserem Kader aus Investmentprofis. Dies sind die Experten, die sich praxisnah mit dem Portfoliomanagement befassen und die Ihnen jederzeit für Rückfragen zur Verfügung stehen.
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Welche Optionen gibt es für größere Anleger?
Managed Accounts
Bei Icosa Investments schätzen wir die Einzigartigkeit, die jeder Kunde mit sich bringt, und verstehen, dass Anlagewünsche und Risikobereitschaft sehr individuell sein können. Deshalb bieten wir größeren Einzelinvestoren bei Bedarf auch Anlagelösungen in Form von Managed Accounts an, welche jeweils sorgfältig auf die persönlichen Kundenbedürfnisse zugeschnitten sind. In Zusammenarbeit mit etablierten Partnergesellschaften bieten wir eine Reihe von Lösungen an, die Market Insights, Anlageberatung, sowie die Strukturierung und Verwaltung individueller Mandate umfassen. Diese Dienstleistungen stehen professionellen Anlegern weltweit zur Verfügung.
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Der Einsatz spezieller Anlegerinstrumente ermöglicht es unseren Kunden, aktiv an der Formulierung ihrer Anlagestrategie mitzuwirken. Sie können das Liquiditätsprofil gestalten und die Risikogrenzen selbst festlegen. Dieser interaktive Ansatz erleichtert die Erstellung eines Anlageprodukts, welches speziell auf die Anforderungen des Kunden zugeschnitten ist und dadurch als präzises Werkzeug für seine finanziellen Bedürfnisse und Wünsche dient.
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